निकेल पागल क्यों है?

अमूर्त:आपूर्ति और मांग के बीच विरोधाभास निकेल की कीमतों में वृद्धि के कारणों में से एक है, लेकिन बाजार की भयंकर स्थिति के पीछे, उद्योग में अधिक अटकलें "थोक" (ग्लेनकोर के नेतृत्व में) और "खाली" (मुख्य रूप से त्सिंगशान समूह द्वारा) हैं। .

हाल ही में, रूस और यूक्रेन के बीच संघर्ष के कारण, एलएमई (लंदन मेटल एक्सचेंज) निकल वायदा एक "महाकाव्य" बाजार में टूट गया।

आपूर्ति और मांग के बीच विरोधाभास निकेल की कीमतों में वृद्धि के कारणों में से एक है, लेकिन बाजार की भयंकर स्थिति के पीछे, उद्योग में अधिक अटकलें हैं कि दोनों पक्षों की पूंजी ताकतें "बुल" (ग्लेनकोर के नेतृत्व में) और "हैं। खाली" (मुख्य रूप से त्सिंगशान समूह द्वारा)।

एलएमई निकल बाजार समयरेखा समापन

7 मार्च को, एलएमई निकल की कीमत 30,000 अमेरिकी डॉलर प्रति टन (शुरुआती कीमत) से बढ़कर 50,900 अमेरिकी डॉलर प्रति टन (निपटान मूल्य) हो गई, जो लगभग 70% की एक दिन की वृद्धि थी।

8 मार्च को, एलएमई निकल की कीमतें बढ़ती रहीं, अधिकतम यूएस$101,000/टन तक बढ़ गईं, और फिर वापस गिरकर यूएस$80,000/टन पर आ गईं। दो कारोबारी दिनों में एलएमई निकल की कीमत 248% तक बढ़ गई।

8 मार्च को शाम 4:00 बजे, एलएमई ने निकल वायदा कारोबार को निलंबित करने और मूल रूप से 9 मार्च को डिलीवरी के लिए निर्धारित सभी स्पॉट निकल अनुबंधों की डिलीवरी को स्थगित करने का निर्णय लिया।

9 मार्च को, त्सिंगशान समूह ने जवाब दिया कि वह घरेलू धातु निकल प्लेट को अपनी उच्च मैट निकल प्लेट से बदल देगा, और विभिन्न चैनलों के माध्यम से डिलीवरी के लिए पर्याप्त स्थान आवंटित किया है।

10 मार्च को, एलएमई ने कहा कि उसने निकल व्यापार को फिर से खोलने से पहले लंबी और छोटी पोजीशन को ऑफसेट करने की योजना बनाई है, लेकिन दोनों पक्ष सकारात्मक प्रतिक्रिया देने में विफल रहे।

11 से 15 मार्च तक एलएमई निकेल निलंबित रहा।

15 मार्च को, एलएमई ने घोषणा की कि निकल अनुबंध का व्यापार स्थानीय समयानुसार 16 मार्च को फिर से शुरू होगा। त्सिंगशान समूह ने कहा कि वह त्सिंगशान के निकल होल्डिंग मार्जिन और निपटान जरूरतों के लिए तरलता ऋण के सिंडिकेट के साथ समन्वय करेगा।

संक्षेप में, रूस, निकल संसाधनों के एक महत्वपूर्ण निर्यातक के रूप में, रूसी-यूक्रेनी युद्ध के कारण मंजूरी दे दी गई थी, जिसके परिणामस्वरूप एलएमई पर रूसी निकल वितरित करने में असमर्थता हुई, कई कारकों पर आरोप लगाया गया जैसे कि निकेल संसाधनों को फिर से भरने में असमर्थता दक्षिण पूर्व एशिया में समय पर ढंग से, त्सिंगशान समूह के हेजिंग के खाली ऑर्डर समय पर वितरित करना संभव नहीं हो सकता है, जिससे एक श्रृंखला प्रतिक्रिया पैदा हुई।

ऐसे कई संकेत हैं कि यह तथाकथित "शॉर्ट स्क्वीज़" घटना अभी समाप्त नहीं हुई है, और लंबे और छोटे हितधारकों, एलएमई और वित्तीय संस्थानों के बीच संचार और खेल अभी भी जारी है।

इसे एक अवसर के रूप में लेते हुए, यह लेख निम्नलिखित प्रश्नों के उत्तर देने का प्रयास करेगा:

1. निकल धातु पूंजीगत खेल का केंद्र बिंदु क्यों बन जाती है?

2. क्या निकल संसाधनों की आपूर्ति पर्याप्त है?

3. निकल की कीमत में बढ़ोतरी का नई ऊर्जा वाहन बाजार पर कितना असर पड़ेगा?

पावर बैटरी के लिए निकेल एक नया विकास ध्रुव बन गया है

दुनिया में नई ऊर्जा वाहनों के तेजी से विकास के साथ, टर्नरी लिथियम बैटरी में उच्च निकल और कम कोबाल्ट की प्रवृत्ति को देखते हुए, पावर बैटरी के लिए निकल निकल खपत का एक नया विकास ध्रुव बन रहा है।

उद्योग का अनुमान है कि 2025 तक, वैश्विक पावर टर्नरी बैटरी का हिस्सा लगभग 50% होगा, जिसमें से उच्च-निकल टर्नरी बैटरी का हिस्सा 83% से अधिक होगा, और 5-श्रृंखला टर्नरी बैटरी का अनुपात 17% से नीचे गिर जाएगा। निकल की मांग भी 2020 में 66,000 टन से बढ़कर 2025 में 620,000 टन हो जाएगी, अगले चार वर्षों में 48% की औसत वार्षिक चक्रवृद्धि दर के साथ।

पूर्वानुमानों के अनुसार, पावर बैटरियों के लिए निकल की वैश्विक मांग भी वर्तमान में 7% से कम से बढ़कर 2030 में 26% हो जाएगी।

नई ऊर्जा वाहनों में वैश्विक नेता के रूप में, टेस्ला का "निकल जमाखोरी" व्यवहार लगभग पागलपन भरा है। टेस्ला के सीईओ मस्क ने भी कई बार उल्लेख किया है कि निकल कच्चा माल टेस्ला की सबसे बड़ी बाधा है।

गाओगोंग लिथियम ने देखा है कि 2021 के बाद से, टेस्ला ने फ्रांसीसी न्यू कैलेडोनिया खनन कंपनी प्रोनी रिसोर्सेज, ऑस्ट्रेलियाई खनन दिग्गज बीएचपी बिलिटन, ब्राजील वेले, कनाडाई खनन कंपनी गीगा मेटल्स, अमेरिकी खननकर्ता टैलोन मेटल्स आदि के साथ क्रमिक रूप से सहयोग किया है। कई खनन कंपनियों ने हस्ताक्षर किए हैं निकल सांद्रण के लिए कई दीर्घकालिक आपूर्ति समझौते।

इसके अलावा, पावर बैटरी उद्योग श्रृंखला में CATL, GEM, Huayou कोबाल्ट, झोंगवेई और त्सिंगशान ग्रुप जैसी कंपनियां भी निकल संसाधनों पर अपना नियंत्रण बढ़ा रही हैं।

इसका मतलब यह है कि निकल संसाधनों को नियंत्रित करना ट्रिलियन-डॉलर ट्रैक के टिकट पर महारत हासिल करने के बराबर है।

ग्लेनकोर दुनिया का सबसे बड़ा कमोडिटी व्यापारी है और कनाडा, नॉर्वे, ऑस्ट्रेलिया और न्यू कोलेडोनिया में निकल से संबंधित खनन कार्यों के पोर्टफोलियो के साथ, निकल युक्त सामग्रियों के दुनिया के सबसे बड़े रिसाइक्लर्स और प्रोसेसर में से एक है। संपत्तियां। 2021 में, कंपनी का निकल परिसंपत्ति राजस्व 2.816 बिलियन अमेरिकी डॉलर होगा, जो साल-दर-साल लगभग 20% की वृद्धि है।

एलएमई के आंकड़ों के अनुसार, 10 जनवरी, 2022 के बाद से, एकल ग्राहक द्वारा रखे गए निकल वायदा गोदाम प्राप्तियों का अनुपात धीरे-धीरे 30% से बढ़कर 39% हो गया है, और मार्च की शुरुआत तक, कुल गोदाम प्राप्तियों का अनुपात 90% से अधिक हो गया है। .

इस परिमाण के अनुसार, बाजार का अनुमान है कि इस लंबे-छोटे खेल में बैल ग्लेनकोर होने की सबसे अधिक संभावना है।

एक ओर, त्सिंगशान समूह ने "एनपीआई (लेटराइट निकल अयस्क से निकल पिग आयरन) - उच्च निकल मैट" की तैयारी तकनीक को तोड़ दिया है, जिससे लागत में काफी कमी आई है और शुद्ध निकल पर निकल सल्फेट के प्रभाव को तोड़ने की उम्मीद है। (निकल सामग्री 99.8% से कम नहीं, जिसे प्राथमिक निकल भी कहा जाता है)।

दूसरी ओर, 2022 वह वर्ष होगा जब इंडोनेशिया में त्सिंगशान समूह की नई परियोजना को परिचालन में लाया जाएगा। त्सिंगशान को अपनी निर्माणाधीन उत्पादन क्षमता के लिए मजबूत विकास की उम्मीदें हैं। मार्च 2021 में, त्सिंगशान ने हुआयू कोबाल्ट और झोंगवेई कंपनी लिमिटेड के साथ एक उच्च निकल मैट आपूर्ति समझौते पर हस्ताक्षर किए। त्सिंगशान अक्टूबर 2021 से एक वर्ष के भीतर हुआयू कोबाल्ट को 60,000 टन और झोंगवेई कंपनी लिमिटेड को 40,000 टन उच्च निकल मैट की आपूर्ति करेगा। हाई निकल मैट.

यह बताया जाना चाहिए कि निकल डिलीवरी उत्पादों के लिए एलएमई की आवश्यकताएं शुद्ध निकल हैं, और उच्च मैट निकल एक मध्यवर्ती उत्पाद है जिसका उपयोग डिलीवरी के लिए नहीं किया जा सकता है। किंगशान शुद्ध निकल मुख्य रूप से रूस से आयात किया जाता है। रूसी-यूक्रेनी युद्ध के कारण रूसी निकल के व्यापार पर प्रतिबंध लगा दिया गया था, जिससे दुनिया की बेहद कम शुद्ध निकल सूची पर दबाव पड़ा, जिसने किंगशान को "समायोजित करने के लिए कोई सामान नहीं" के खतरे में डाल दिया।

यह ठीक इसी वजह से है कि निकल धातु का लंबा-छोटा खेल आसन्न है।

वैश्विक निकल भंडार और आपूर्ति

संयुक्त राज्य भूवैज्ञानिक सर्वेक्षण (यूएसजीएस) के अनुसार, 2021 के अंत तक, वैश्विक निकल भंडार (भूमि-आधारित जमा के सिद्ध भंडार) लगभग 95 मिलियन टन हैं।

उनमें से, इंडोनेशिया और ऑस्ट्रेलिया में क्रमशः 21 मिलियन टन है, जो 22% है, जो शीर्ष दो में है; ब्राजील में 16 मिलियन टन के निकल भंडार का 17% हिस्सा है, जो तीसरे स्थान पर है; रूस और फिलीपींस की हिस्सेदारी क्रमशः 8% और 5% है। %, चौथे या पांचवें स्थान पर है। TOP5 देशों में वैश्विक निकल संसाधनों का 74% हिस्सा है।

चीन का निकल भंडार लगभग 2.8 मिलियन टन है, जो 3% है। निकल संसाधनों के एक प्रमुख उपभोक्ता के रूप में, चीन कई वर्षों से 80% से अधिक की आयात दर के साथ, निकल संसाधनों के आयात पर अत्यधिक निर्भर है।

अयस्क की प्रकृति के अनुसार, निकल अयस्क को मुख्य रूप से निकल सल्फाइड और लेटराइट निकल में विभाजित किया जाता है, जिसका अनुपात लगभग 6:4 होता है। पहला मुख्य रूप से ऑस्ट्रेलिया, रूस और अन्य क्षेत्रों में स्थित है, और दूसरा मुख्य रूप से इंडोनेशिया, ब्राजील, फिलीपींस और अन्य क्षेत्रों में स्थित है।

एप्लिकेशन बाजार के अनुसार, निकल की डाउनस्ट्रीम मांग मुख्य रूप से स्टेनलेस स्टील, मिश्र धातु और पावर बैटरी का निर्माण है। स्टेनलेस स्टील का हिस्सा लगभग 72% है, मिश्र धातु और कास्टिंग का हिस्सा लगभग 12% है, और बैटरी के लिए निकल का हिस्सा लगभग 7% है।

पहले, निकल आपूर्ति श्रृंखला में दो अपेक्षाकृत स्वतंत्र आपूर्ति मार्ग थे: "लैटेराइट निकल-निकल पिग आयरन/निकल आयरन-स्टेनलेस स्टील" और "निकल सल्फाइड-शुद्ध निकल-बैटरी निकल"।

वहीं, निकल की आपूर्ति और मांग बाजार भी धीरे-धीरे संरचनात्मक असंतुलन का सामना कर रहा है। एक ओर, आरकेईएफ प्रक्रिया द्वारा उत्पादित बड़ी संख्या में निकल पिग आयरन परियोजनाओं को परिचालन में लाया गया है, जिसके परिणामस्वरूप निकल पिग आयरन का सापेक्ष अधिशेष हुआ है; दूसरी ओर, नई ऊर्जा वाहनों, बैटरियों के तेजी से विकास से प्रेरित निकल की वृद्धि के परिणामस्वरूप शुद्ध निकल की सापेक्ष कमी हो गई है।

विश्व धातु सांख्यिकी ब्यूरो की रिपोर्ट के आंकड़ों से पता चलता है कि 2020 में 84,000 टन निकल का अधिशेष होगा। 2021 की शुरुआत में, वैश्विक निकल की मांग में उल्लेखनीय वृद्धि होगी। नई ऊर्जा वाहनों की बिक्री ने निकल की सीमांत खपत में वृद्धि को प्रेरित किया है, और वैश्विक निकल बाजार में आपूर्ति की कमी 2021 में 144,300 टन तक पहुंच जाएगी।

हालाँकि, मध्यवर्ती उत्पाद प्रसंस्करण प्रौद्योगिकी की सफलता के साथ, उपर्युक्त दोहरे संरचना आपूर्ति मार्ग को तोड़ा जा रहा है। सबसे पहले, निम्न-ग्रेड लेटराइट अयस्क एचपीएएल प्रक्रिया के गीले मध्यवर्ती उत्पाद के माध्यम से निकल सल्फेट का उत्पादन कर सकता है; दूसरा, उच्च ग्रेड लेटराइट अयस्क आरकेईएफ पायरोटेक्निक प्रक्रिया के माध्यम से निकल पिग आयरन का उत्पादन कर सकता है, और फिर उच्च ग्रेड निकल मैट का उत्पादन करने के लिए कनवर्टर ब्लोइंग से गुजर सकता है, जो बदले में निकल सल्फेट का उत्पादन करता है। यह नए ऊर्जा उद्योग में लेटराइट निकल अयस्क के अनुप्रयोग की संभावना का एहसास करता है।

वर्तमान में, एचपीएएल तकनीक का उपयोग करने वाली उत्पादन परियोजनाओं में रामू, मोआ, कोरल बे, टैगनिटो आदि शामिल हैं। साथ ही, सीएटीएल और जीईएम द्वारा निवेशित किंगमेइबांग परियोजना, हुआयू कोबाल्ट द्वारा निवेशित हुआयू निकेल-कोबाल्ट परियोजना और हुआफेई निकेल शामिल हैं। -यीवेई द्वारा निवेशित कोबाल्ट परियोजना सभी एचपीएएल प्रक्रिया परियोजनाएं हैं।

इसके अलावा, त्सिंगशान समूह के नेतृत्व में उच्च निकल मैट परियोजना को परिचालन में लाया गया, जिसने लेटराइट निकल और निकल सल्फेट के बीच अंतर को भी खोला, और स्टेनलेस स्टील और नई ऊर्जा उद्योगों के बीच निकल पिग आयरन के रूपांतरण का एहसास किया।

उद्योग का दृष्टिकोण यह है कि अल्पावधि में, उच्च निकल मैट उत्पादन क्षमता की रिहाई अभी तक निकल तत्वों की आपूर्ति अंतर को कम करने के परिमाण तक नहीं पहुंची है, और निकल सल्फेट आपूर्ति की वृद्धि अभी भी प्राथमिक निकल को भंग करने पर निर्भर करती है जैसे कि निकल बीन्स/निकल पाउडर। एक मजबूत प्रवृत्ति बनाए रखें.

लंबे समय में, स्टेनलेस स्टील जैसे पारंपरिक क्षेत्रों में निकल की खपत में लगातार वृद्धि बनी हुई है, और टर्नरी पावर बैटरी के क्षेत्र में तेजी से विकास की प्रवृत्ति निश्चित है। "निकल पिग आयरन-हाई निकल मैट" परियोजना की उत्पादन क्षमता जारी कर दी गई है, और एचपीएएल प्रक्रिया परियोजना 2023 में बड़े पैमाने पर उत्पादन अवधि में प्रवेश करेगी। निकल संसाधनों की समग्र मांग आपूर्ति और मांग के बीच एक मजबूत संतुलन बनाए रखेगी। भविष्य।

नई ऊर्जा वाहन बाजार पर निकल की कीमत में बढ़ोतरी का प्रभाव

वास्तव में, निकल की आसमान छूती कीमत के कारण, टेस्ला के मॉडल 3 उच्च-प्रदर्शन संस्करण और मॉडल Y लंबे जीवन, उच्च-निकल बैटरी का उपयोग करने वाले उच्च-प्रदर्शन संस्करण दोनों में 10,000 युआन की वृद्धि हुई है।

उच्च-निकल टर्नरी लिथियम बैटरी (उदाहरण के रूप में एनसीएम 811 को लेते हुए) के प्रत्येक जीडब्ल्यूएच के अनुसार, 750 धातु टन निकल की आवश्यकता होती है, और मध्यम और निम्न निकल (5 श्रृंखला, 6 श्रृंखला) टर्नरी लिथियम बैटरी के प्रत्येक जीडब्ल्यूएच के लिए 500-600 की आवश्यकता होती है। निकल के धातु टन. फिर निकल की इकाई कीमत 10,000 युआन प्रति धातु टन बढ़ जाती है, जिसका अर्थ है कि प्रति जीडब्ल्यूएच टर्नरी लिथियम बैटरी की लागत लगभग 5 मिलियन युआन से 7.5 मिलियन युआन तक बढ़ जाती है।

एक मोटा अनुमान यह है कि जब निकेल की कीमत US$50,000/टन होगी, तो टेस्ला मॉडल 3 (76.8KWh) की लागत 10,500 युआन बढ़ जाएगी; और जब निकेल की कीमत US$100,000 प्रति टन हो जाएगी, तो टेस्ला मॉडल 3 की लागत बढ़ जाएगी। लगभग 28,000 युआन की वृद्धि।

2021 के बाद से, नई ऊर्जा वाहनों की वैश्विक बिक्री में वृद्धि हुई है, और उच्च-निकल पावर बैटरियों की बाजार में पैठ तेज हो गई है।

विशेष रूप से, विदेशी इलेक्ट्रिक वाहनों के हाई-एंड मॉडल ज्यादातर हाई-निकल प्रौद्योगिकी मार्ग को अपनाते हैं, जिससे CATL, पैनासोनिक, एलजी एनर्जी सहित अंतरराष्ट्रीय बाजार में हाई-निकल बैटरियों की स्थापित क्षमता में पर्याप्त वृद्धि हुई है। सैमसंग एसडीआई, एसकेआई और चीन, जापान और दक्षिण कोरिया की अन्य अग्रणी बैटरी कंपनियां।

प्रभाव के संदर्भ में, एक ओर, निकेल पिग आयरन के उच्च मैट निकल में वर्तमान रूपांतरण ने अपर्याप्त अर्थशास्त्र के कारण परियोजना उत्पादन क्षमता को धीमी गति से जारी किया है। निकल की कीमतों में वृद्धि जारी है, जो उत्पादन में तेजी लाने के लिए इंडोनेशिया की उच्च निकल मैट परियोजनाओं की उत्पादन क्षमता को प्रोत्साहित करेगी।

दूसरी ओर, सामग्री की बढ़ती कीमतों के कारण, नई ऊर्जा वाहनों ने सामूहिक रूप से कीमतें बढ़ाना शुरू कर दिया है। उद्योग आम तौर पर चिंतित है कि यदि निकल सामग्री की कीमत बढ़ती रही, तो इस वर्ष नई ऊर्जा वाहनों के उच्च-निकल मॉडल का उत्पादन और बिक्री बढ़ सकती है या सीमित हो सकती है।