निकेल पागल क्यों है?

सार:आपूर्ति और मांग के बीच विरोधाभास निकल की कीमतों में वृद्धि के कारणों में से एक है, लेकिन भयंकर बाजार की स्थिति के पीछे, उद्योग में अधिक अटकलें "थोक" (ग्लेनकोर के नेतृत्व में) और "खाली" (मुख्य रूप से त्सिंगशान समूह द्वारा) हैं।.

हाल ही में, रूस और यूक्रेन के बीच संघर्ष के साथ, एलएमई (लंदन मेटल एक्सचेंज) निकल वायदा एक "महाकाव्य" बाजार में टूट गया।

आपूर्ति और मांग के बीच विरोधाभास निकल की कीमतों में वृद्धि के कारणों में से एक है, लेकिन भयंकर बाजार की स्थिति के पीछे, उद्योग में अधिक अटकलें हैं कि दोनों पक्षों की पूंजी ताकतें "बैल" (ग्लेनकोर के नेतृत्व में) और " खाली" (मुख्य रूप से त्सिंगशान ग्रुप द्वारा)।

एलएमई निकल बाजार समयरेखा परिष्करण

7 मार्च को, LME निकल की कीमत US$30,000/टन (शुरुआती मूल्य) से US$50,900/ton (निपटान मूल्य) तक चढ़ गई, जो लगभग 70% की एक दिन की वृद्धि थी।

8 मार्च को, एलएमई निकेल की कीमतों में वृद्धि जारी रही, जो अधिकतम यूएस$101,000/टन तक बढ़ी, और फिर वापस गिरकर यूएस$80,000/टन पर आ गई।दो कारोबारी दिनों में एलएमई निकेल की कीमत में 248% तक की बढ़ोतरी हुई।

8 मार्च को शाम 4:00 बजे, एलएमई ने निकल वायदा कारोबार को निलंबित करने और 9 मार्च को मूल रूप से डिलीवरी के लिए निर्धारित सभी स्पॉट निकल अनुबंधों की डिलीवरी को स्थगित करने का निर्णय लिया।

9 मार्च को, Tsingshan Group ने जवाब दिया कि वह घरेलू धातु निकल प्लेट को अपनी उच्च मैट निकल प्लेट से बदल देगा, और विभिन्न चैनलों के माध्यम से वितरण के लिए पर्याप्त स्थान आवंटित किया है।

10 मार्च को, एलएमई ने कहा कि उसने निकल व्यापार को फिर से खोलने से पहले लंबी और छोटी स्थिति को ऑफसेट करने की योजना बनाई है, लेकिन दोनों पक्ष सकारात्मक प्रतिक्रिया देने में विफल रहे।

11 मार्च से 15 मार्च तक एलएमई निकेल सस्पेंड होता रहा।

15 मार्च को, एलएमई ने घोषणा की कि निकेल अनुबंध 16 मार्च को स्थानीय समयानुसार कारोबार फिर से शुरू करेगा।Tsingshan Group ने कहा कि वह Tsingshan के निकल होल्डिंग मार्जिन और निपटान जरूरतों के लिए तरलता ऋण के सिंडिकेट के साथ समन्वय करेगा।

संक्षेप में, रूस, निकल संसाधनों के एक महत्वपूर्ण निर्यातक के रूप में, रूसी-यूक्रेनी युद्ध के कारण स्वीकृत किया गया था, जिसके परिणामस्वरूप एलएमई पर रूसी निकेल की डिलीवरी में असमर्थता हुई थी, जो कई कारकों पर आरोपित था, जैसे कि निकल संसाधनों को फिर से भरने में असमर्थता। समय पर ढंग से दक्षिण पूर्व एशिया, हेजिंग के लिए त्सिंगशान समूह के खाली आदेश संभव नहीं हो सकते हैं, समय पर वितरित किया गया, जिसने एक श्रृंखला प्रतिक्रिया पैदा की।

ऐसे कई संकेत हैं कि यह तथाकथित "लघु निचोड़" घटना अभी समाप्त नहीं हुई है, और लंबे और छोटे हितधारकों, एलएमई और वित्तीय संस्थानों के बीच संचार और खेल अभी भी जारी है।

इसे एक अवसर के रूप में लेते हुए, यह लेख निम्नलिखित प्रश्नों के उत्तर देने का प्रयास करेगा:

1. निकेल मेटल कैपिटल गेम का फोकस क्यों बन जाता है?

2. क्या निकल संसाधनों की आपूर्ति पर्याप्त है?

3. निकेल की कीमतों में वृद्धि का नए ऊर्जा वाहन बाजार पर कितना प्रभाव पड़ेगा?

पावर बैटरी के लिए निकल एक नया विकास ध्रुव बन जाता है

दुनिया में नए ऊर्जा वाहनों के तेजी से विकास के साथ, टर्नरी लिथियम बैटरी में उच्च निकल और कम कोबाल्ट की प्रवृत्ति को आरोपित किया गया है, बिजली बैटरी के लिए निकल निकल खपत का एक नया विकास ध्रुव बन रहा है।

उद्योग का अनुमान है कि 2025 तक, वैश्विक पावर टर्नरी बैटरी लगभग 50% होगी, जिसमें से उच्च-निकल टर्नरी बैटरी 83% से अधिक होगी, और 5-श्रृंखला वाली टर्नरी बैटरी का अनुपात 17% से कम हो जाएगा।निकल की मांग भी 2020 में 66,000 टन से बढ़कर 2025 में 620,000 टन हो जाएगी, अगले चार वर्षों में औसत वार्षिक चक्रवृद्धि दर 48% होगी।

पूर्वानुमानों के अनुसार, पावर बैटरी के लिए निकल की वैश्विक मांग भी वर्तमान में 7% से कम से बढ़कर 2030 में 26% हो जाएगी।

नई ऊर्जा वाहनों में वैश्विक नेता के रूप में, टेस्ला का "निकल होर्डिंग" व्यवहार लगभग पागल है।टेस्ला के सीईओ मस्क ने भी कई बार इस बात का जिक्र किया है कि निकल कच्चा माल टेस्ला की सबसे बड़ी अड़चन है।

गाओगोंग लिथियम ने देखा है कि 2021 से, टेस्ला ने फ्रेंच न्यू कैलेडोनिया खनन कंपनी प्रोनी रिसोर्सेज, ऑस्ट्रेलियाई खनन दिग्गज बीएचपी बिलिटन, ब्राजील वेले, कनाडाई खनन कंपनी गीगा मेटल्स, अमेरिकी खनिक टैलोन मेटल्स आदि के साथ क्रमिक रूप से सहयोग किया है। कई खनन कंपनियों ने हस्ताक्षर किए हैं निकल केंद्रित के लिए कई दीर्घकालिक आपूर्ति समझौते।

इसके अलावा, CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei, और Tsingshan Group जैसी पावर बैटरी उद्योग श्रृंखला की कंपनियां भी निकल संसाधनों पर अपना नियंत्रण बढ़ा रही हैं।

इसका मतलब है कि निकल संसाधनों को नियंत्रित करना ट्रिलियन-डॉलर ट्रैक के टिकट में महारत हासिल करने के बराबर है।

ग्लेनकोर कनाडा, नॉर्वे, ऑस्ट्रेलिया और न्यू कोलेडोनिया में निकल से संबंधित खनन कार्यों के पोर्टफोलियो के साथ दुनिया का सबसे बड़ा कमोडिटी ट्रेडर है और दुनिया के सबसे बड़े रिसाइकलर और निकेल युक्त सामग्री के प्रोसेसर में से एक है।संपत्तियां।2021 में, कंपनी का निकेल एसेट रेवेन्यू 2.816 बिलियन अमेरिकी डॉलर होगा, जो साल-दर-साल लगभग 20% की वृद्धि होगी।

एलएमई के आंकड़ों के अनुसार, 10 जनवरी, 2022 से, एकल ग्राहक द्वारा निकेल वायदा गोदाम प्राप्तियों का अनुपात धीरे-धीरे 30% से बढ़कर 39% हो गया है, और मार्च की शुरुआत तक, कुल गोदाम प्राप्तियों का अनुपात 90% से अधिक हो गया है। .

इस परिमाण के अनुसार, बाजार अनुमान लगाता है कि इस लंबे-छोटे खेल में बैल ग्लेनकोर होने की सबसे अधिक संभावना है।

एक ओर, त्सिंगशान समूह ने "एनपीआई (लेटराइट निकल अयस्क से निकल पिग आयरन) - उच्च निकल मैट" की तैयारी तकनीक के माध्यम से तोड़ दिया है, जिससे लागत बहुत कम हो गई है और शुद्ध निकल पर निकल सल्फेट के प्रभाव को तोड़ने की उम्मीद है। (निकल सामग्री 99.8% से कम नहीं है, जिसे प्राथमिक निकल भी कहा जाता है)।

दूसरी ओर, 2022 वह वर्ष होगा जब इंडोनेशिया में त्सिंगशान ग्रुप की नई परियोजना को चालू किया जाएगा।त्सिंगशान को निर्माणाधीन अपनी उत्पादन क्षमता के लिए मजबूत विकास उम्मीदें हैं।मार्च 2021 में, Tsingshan ने Huayou Cobalt और Zhongwei Co., Ltd के साथ एक उच्च निकल मैट आपूर्ति समझौते पर हस्ताक्षर किए। Tsingshan अक्टूबर 2021 से एक वर्ष के भीतर Huayou Cobalt को 60,000 टन उच्च निकल मैट और Zhongwei Co., Ltd को आपूर्ति करेगा। उच्च निकल मैट।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि निकल वितरण उत्पादों के लिए एलएमई की आवश्यकताएं शुद्ध निकल हैं, और उच्च मैट निकल एक मध्यवर्ती उत्पाद है जिसका वितरण के लिए उपयोग नहीं किया जा सकता है।Qingshan शुद्ध निकल मुख्य रूप से रूस से आयात किया जाता है।रूसी-यूक्रेनी युद्ध के कारण रूसी निकेल को व्यापार से प्रतिबंधित कर दिया गया था, दुनिया की बेहद कम शुद्ध निकल सूची को सुपरइम्पोज़ करते हुए, जिसने किंगशान को "कोई सामान समायोजित करने के लिए" खतरे में डाल दिया।

यह ठीक इसी वजह से है कि निकेल मेटल का लॉन्ग-शॉर्ट गेम आसन्न है।

वैश्विक निकल भंडार और आपूर्ति

यूनाइटेड स्टेट्स जियोलॉजिकल सर्वे (USGS) के अनुसार, 2021 के अंत तक, वैश्विक निकल भंडार (भूमि-आधारित जमा के सिद्ध भंडार) लगभग 95 मिलियन टन हैं।

उनमें से, इंडोनेशिया और ऑस्ट्रेलिया में क्रमशः लगभग 21 मिलियन टन है, जो 22% के लिए जिम्मेदार है, शीर्ष दो की रैंकिंग;1.6 करोड़ टन के निकेल भंडार में ब्राजील का 17% हिस्सा है, जो तीसरे स्थान पर है;रूस और फिलीपींस क्रमशः 8% और 5% के लिए खाते हैं।%, चौथे या पांचवें स्थान पर।TOP5 देशों में वैश्विक निकल संसाधनों का 74% हिस्सा है।

चीन का निकल भंडार लगभग 2.8 मिलियन टन है, जो 3% है।निकल संसाधनों के एक प्रमुख उपभोक्ता के रूप में, चीन कई वर्षों से 80% से अधिक की आयात दर के साथ, निकल संसाधनों के आयात पर अत्यधिक निर्भर है।

अयस्क की प्रकृति के अनुसार, निकल अयस्क को मुख्य रूप से निकेल सल्फाइड और लेटराइट निकल में विभाजित किया जाता है, जिसका अनुपात लगभग 6:4 होता है।पूर्व मुख्य रूप से ऑस्ट्रेलिया, रूस और अन्य क्षेत्रों में स्थित है, और बाद वाला मुख्य रूप से इंडोनेशिया, ब्राजील, फिलीपींस और अन्य क्षेत्रों में स्थित है।

आवेदन बाजार के अनुसार, निकल की डाउनस्ट्रीम मांग मुख्य रूप से स्टेनलेस स्टील, मिश्र धातु और बिजली बैटरी का निर्माण है।स्टेनलेस स्टील में लगभग 72%, मिश्र धातु और कास्टिंग में लगभग 12% और बैटरी के लिए निकल लगभग 7% है।

पहले, निकल आपूर्ति श्रृंखला में दो अपेक्षाकृत स्वतंत्र आपूर्ति मार्ग थे: "लैटेराइट निकल-निकल पिग आयरन/निकल आयरन-स्टेनलेस स्टील" और "निकल सल्फाइड-शुद्ध निकल-बैटरी निकल"।

वहीं निकल की आपूर्ति और मांग बाजार भी धीरे-धीरे संरचनात्मक असंतुलन का सामना कर रहा है।एक ओर, आरकेईएफ प्रक्रिया द्वारा उत्पादित बड़ी संख्या में निकल पिग आयरन परियोजनाओं को परिचालन में लाया गया है, जिसके परिणामस्वरूप निकल पिग आयरन का एक सापेक्ष अधिशेष है;दूसरी ओर, नई ऊर्जा वाहनों, बैटरी के तेजी से विकास से प्रेरित निकल की वृद्धि के परिणामस्वरूप शुद्ध निकल की सापेक्ष कमी हुई है।

वर्ल्ड ब्यूरो ऑफ मेटल स्टैटिस्टिक्स की रिपोर्ट के आंकड़ों से पता चलता है कि 2020 में 84, 000 टन निकेल का अधिशेष होगा। 2021 की शुरुआत से, वैश्विक निकल की मांग में काफी वृद्धि होगी।नई ऊर्जा वाहनों की बिक्री ने निकल की मामूली खपत में वृद्धि को प्रेरित किया है, और वैश्विक निकल बाजार में आपूर्ति की कमी 2021 में 144,300 टन तक पहुंच जाएगी।

हालांकि, मध्यवर्ती उत्पाद प्रसंस्करण प्रौद्योगिकी की सफलता के साथ, उपर्युक्त दोहरी संरचना आपूर्ति मार्ग टूट रहा है।सबसे पहले, निम्न ग्रेड लेटराइट अयस्क एचपीएएल प्रक्रिया के गीले मध्यवर्ती उत्पाद के माध्यम से निकल सल्फेट का उत्पादन कर सकता है;दूसरा, उच्च ग्रेड लेटराइट अयस्क आरकेईएफ पायरोटेक्निक प्रक्रिया के माध्यम से निकल पिग आयरन का उत्पादन कर सकता है, और फिर उच्च ग्रेड निकल मैट का उत्पादन करने के लिए कनवर्टर उड़ाने से गुजरता है, जो बदले में निकल सल्फेट का उत्पादन करता है।यह नए ऊर्जा उद्योग में लेटराइट निकल अयस्क के अनुप्रयोग की संभावना का एहसास करता है।

वर्तमान में, एचपीएएल प्रौद्योगिकी का उपयोग करने वाली उत्पादन परियोजनाओं में रामू, मोआ, कोरल बे, टैगानिटो आदि शामिल हैं। साथ ही, सीएटीएल और जीईएम द्वारा निवेश की गई किंगमीबैंग परियोजना, हुआयू कोबाल्ट द्वारा निवेशित हुआयू निकल-कोबाल्ट परियोजना, और हुआफेई निकल -यीवेई द्वारा निवेशित कोबाल्ट परियोजना सभी एचपीएएल प्रक्रिया परियोजनाएं हैं।

इसके अलावा, त्सिंगशान समूह के नेतृत्व में उच्च निकल मैट परियोजना को चालू किया गया, जिसने लेटराइट निकल और निकल सल्फेट के बीच की खाई को भी खोल दिया, और स्टेनलेस स्टील और नए ऊर्जा उद्योगों के बीच निकल पिग आयरन के रूपांतरण को महसूस किया।

उद्योग का दृष्टिकोण यह है कि अल्पावधि में, उच्च निकल मैट उत्पादन क्षमता की रिहाई अभी तक निकल तत्वों की आपूर्ति के अंतर को कम करने के परिमाण तक नहीं पहुंच पाई है, और निकल सल्फेट आपूर्ति की वृद्धि अभी भी प्राथमिक निकल को भंग करने पर निर्भर करती है जैसे कि निकल बीन्स/निकल पाउडर।एक मजबूत प्रवृत्ति बनाए रखें।

लंबे समय में, स्टेनलेस स्टील जैसे पारंपरिक क्षेत्रों में निकल की खपत में लगातार वृद्धि हुई है, और टर्नरी पावर बैटरी के क्षेत्र में तेजी से विकास की प्रवृत्ति निश्चित है।"निकल पिग आयरन-हाई निकेल मैट" परियोजना की उत्पादन क्षमता जारी कर दी गई है, और एचपीएएल प्रक्रिया परियोजना 2023 में बड़े पैमाने पर उत्पादन अवधि में प्रवेश करेगी। निकल संसाधनों की समग्र मांग आपूर्ति और मांग के बीच एक तंग संतुलन बनाए रखेगी। भविष्य।

नई ऊर्जा वाहन बाजार पर निकल की कीमतों में बढ़ोतरी का असर

वास्तव में, निकेल की आसमान छूती कीमत के कारण, टेस्ला के मॉडल 3 के उच्च-प्रदर्शन संस्करण और मॉडल Y के लंबे-जीवन, उच्च-निकल बैटरी का उपयोग करने वाले उच्च-प्रदर्शन संस्करण दोनों में 10,000 युआन की वृद्धि हुई है।

उच्च-निकल टर्नरी लिथियम बैटरी के प्रत्येक जीडब्ल्यूएच के अनुसार (एनसीएम 811 को एक उदाहरण के रूप में लेते हुए), 750 धातु टन निकल की आवश्यकता होती है, और मध्यम और निम्न निकल (5 श्रृंखला, 6 श्रृंखला) के प्रत्येक जीडब्ल्यूएच टर्नरी लिथियम बैटरी के लिए 500-600 की आवश्यकता होती है। धातु टन निकल।फिर निकल की इकाई कीमत 10,000 युआन प्रति धातु टन बढ़ जाती है, जिसका अर्थ है कि प्रति GWh टर्नरी लिथियम बैटरी की लागत लगभग 5 मिलियन युआन बढ़कर 7.5 मिलियन युआन हो जाती है।

एक मोटा अनुमान यह है कि जब निकेल की कीमत US$50,000/टन होती है, तो Tesla Model 3 (76.8KWh) की लागत में 10,500 युआन की वृद्धि होगी;और जब निकेल की कीमत 100,000 अमेरिकी डॉलर/टन तक पहुंच जाती है, तो टेस्ला मॉडल 3 की लागत बढ़ जाएगी।लगभग 28,000 युआन की वृद्धि।

2021 के बाद से, नई ऊर्जा वाहनों की वैश्विक बिक्री में वृद्धि हुई है, और उच्च-निकल पावर बैटरी के बाजार में प्रवेश में तेजी आई है।

विशेष रूप से, विदेशी इलेक्ट्रिक वाहनों के उच्च अंत मॉडल ज्यादातर उच्च-निकल प्रौद्योगिकी मार्ग को अपनाते हैं, जिसके कारण अंतरराष्ट्रीय बाजार में उच्च-निकल बैटरी की स्थापित क्षमता में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है, जिसमें CATL, Panasonic, LG Energy, शामिल हैं। सैमसंग एसडीआई, एसकेआई और चीन, जापान और दक्षिण कोरिया में अन्य प्रमुख बैटरी कंपनियां।

प्रभाव के संदर्भ में, एक ओर, निकेल पिग आयरन के उच्च मैट निकेल में वर्तमान रूपांतरण ने अपर्याप्त अर्थशास्त्र के कारण परियोजना उत्पादन क्षमता को धीमी गति से जारी किया है।निकल की कीमतों में वृद्धि जारी है, जो उत्पादन में तेजी लाने के लिए इंडोनेशिया की उच्च निकल मैट परियोजनाओं की उत्पादन क्षमता को प्रोत्साहित करेगी।

दूसरी ओर, सामग्री की बढ़ती कीमतों के कारण, नए ऊर्जा वाहनों ने सामूहिक रूप से कीमतें बढ़ाना शुरू कर दिया है।उद्योग आम तौर पर चिंतित है कि अगर निकल सामग्री की कीमत में वृद्धि जारी रहती है, तो इस साल नई ऊर्जा वाहनों के उच्च-निकल मॉडल का उत्पादन और बिक्री बढ़ सकती है या सीमित हो सकती है।


पोस्ट करने का समय: अप्रैल-12-2022